人造肉第一股财报即将出炉 A股“小伙伴”有想法吗?

2019-07-30 00:12 来源:中国证券报

摘要:人造肉第一股Beyond Meat(BYND)7月26日收盘价达到234.9美元,本周累计涨幅达到32.87%。 自该公司于今年5月份上旬上市后,目前股价已较25美元的招股价格上涨超过8倍,是美股市场上今年表现最为出色的新股。 Beyond Meat股价本周再创新高 上涨步伐一直没有停歇...

  “人造肉第一股”Beyond Meat(BYND)7月26日收盘价达到234.9美元,本周累计涨幅达到32.87%。

  自该公司于今年5月份上旬上市后,目前股价已较25美元的招股价格上涨超过8倍,是美股市场上今年表现最为出色的新股。

  Beyond Meat股价本周再创新高

  上涨步伐一直没有停歇的Beyond Meat令空头嗅到了血腥味。有观点称该股估值已经失控,Beyond Meat也成为了近期被做空最厉害的美股之一,但”人造肉第一股的强劲走势令空头遭受毁灭性打击。据统计,空头在该股上的损失已接近10亿美元。

  7月29日,Beyond Meat将发布最新财报,多头憧憬公司将披露更多的利好内容。

  映射到A股市场,有市场人士认为,Beyond Meat股价大涨实际上意味着“猪肉替代概念”引发了市场的强烈关注,投资逻辑可能从前期简单的“人造肉概念”有所扩大。

  人造肉“盛宴”规格提升

  美国十大快餐连锁品牌之一的Dunkin本周宣布,将在纽约曼哈顿的163家餐厅提供Beyond Meat提供的人造肉早餐三明治,价格为4.29美元。日后,该新品还将在全美范围进行推广。

  除了Dunkin‘,Beyond Meat近期开拓的大客户还包括TGI Fridays以及Carl’s Jr。和Del Taco等快餐巨头。

  7月29日,Beyond Meat将公布第二季度财报。在一季报中,该公司净营收4020万美元,同比大涨215%。在当时的业绩前瞻指引中,Beyond Meat表示,一些“大客户”带来的收入预计将为第二季度和第三季度带来显著的贡献,预计2019财年净营收将高于2.10亿美元,同比有望大增140%。

  目前,已有越来越多的全球餐饮品牌热衷于向消费者提供人造肉食品,模仿真实肉类的味道和质地,但是普遍用植物蛋白制成。随着消费者越来越意识到传统肉类消费对环境,动物福利以及人类健康的影响,很多机构认为,有足够的证据表明人造肉已“不仅仅是一种时尚”。

  根据美国植物性食品协会(PBFA)本周发布的报告,2018年植物性肉类产品在美国市场的销售额增长了11%,达到45亿美元,远远超过食品行业整体2%的增速。PBFA强调: “我们现在正处于商店植物性食品快速扩张的临界点。”

  瑞银集团(UBS)7月中旬发布报告预计,与人造肉相关的植物蛋白市场将在未来10年大幅飙升,2030年的市场规模将从目前的46亿美元增长至850亿美元。

  透明市场研究(TMR)本周发布的一份报告显示,预计全球肉类替代品市场未来几年将出现强劲增长,2018年-2026年期间的复合年增长率将达到6.1%。

  来源:透明市场研究网站

  空头遭到“暴击”

  自上市以来,Beyond Meat的持续飙升就吸引了空头的目光。早在5月份,Harrington Alpha成为了第一只公开宣布做空Beyond Meat的华尔街机构。该机构基金经理布鲁斯·考克斯认为,Beyond Meat估值已经“相当荒谬”。

  但“人造肉第一股”股价的强劲走势令空头一再被“暴击”。

  在美股市场上,一些机构拥有股票头寸,可以将股票借给希望对股票做空并愿意支付借贷费(Borrow Fee)的空头投资者。费率一般取决于市场供求,对于小盘股、流动性不强的股票而言,需求量高且比较难借到,所以看空者通常愿意支付较高的借贷费率。

  5月底Beyond Meat的年化借贷费率一度接近65%的超高水平。金融分析公司S3 Partners的最新数据显示,目前的Beyond Meat的年化借贷费率已达到恐怖的133%水平。

  S3 Partners称,5月底的Beyond Meat股票做空达到540万股,但由于借贷费率大幅增加,几乎没有股票可借,卖空者无法建立他们的头寸。近来还没有看到空头认输的迹象,无论做多、做空Beyond Meat,在市场方面都有强烈的信念。该公司本周的大涨导致做空者的总损失已接近10亿美元。如果Beyond Meat股价继续飙升,借贷费率继续上升,预计在不久的将来会看到空头的崩溃。

  Beyond Meat股份被做空

  布鲁斯·考克斯最新表态称,由于“过分的”借贷费率,做空很难实施,目前市场上对于Beyond Meat的看法比较“狂热”,“没法玩”这样的品种。但他认为,随着下半年一些在Beyond Meat上市时被锁定的股份将可以流通,届时将迎来更多的做空机会,长期来看做空Beyond Meat“依然很好玩”。

  彭博将Beyond Meat和2018年的工业大麻明星股Tilray(上市两个月的涨幅超过10倍)进行了对比,认为两股飙升的背后代表了新兴行业所产生的“狂热”。彭博称,Beyond Meat“不仅是新的,而且是独一无二的,在这个领域没有任何其他纯正的上市公司,市场真的很难弄清楚这样的公司”,到底应该匹配怎样的估值。

  从“猪肉涨价”过渡到“猪肉替代”

  5月2日,Beyond Meat在美上市时正值中国“五一”假期。5月6日A股市场开盘后,“人造肉”概念横空出世,多只概念股数日连续出现涨停。

  然而在近期Beyond Meat再度掀起新一轮涨势之际,A股的人造肉概念板块却出现了一定的分化。

  本周A股人造肉概念板块走势分化

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