资本市场"守门人"之问:瑞华公信力危机"病因"在哪?

2019-08-06 01:25 来源:经济观察报

摘要:4个科创板企业IPO戛然而止,超30家公司IPO中止,25家再融资项目暂停 中国资本市场7月底以来刮起的一轮融资急刹风暴,漩涡中心是为上述这些融资主体提供审计服务的瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)(下称瑞华)。自7月初因康得新财务造假事件,瑞华被证监会...

  4个科创板企业IPO戛然而止,超30家公司IPO中止,25家再融资项目暂停……

  中国资本市场7月底以来刮起的一轮融资急刹风暴,漩涡中心是为上述这些融资主体提供审计服务的瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)(下称“瑞华”)。自7月初因康得新财务造假事件,瑞华被证监会立案调查,其审计项目迅速受到波及。

  对于瑞华来说,处境并不乐观,除既有项目受到影响外,一些上市公司在投资者的追问下开始急于撇清关系,甚至更换会计师事务所。这家成立于2013年的昔日本土会计师事务所航母,正面临成立以来最大的公信力危机。

  经济观察报记者于7月底获悉,监管部门检查组已经入驻瑞华位于东城区南二环永定门西滨河路上中海地产广场的办公地点,瑞华正在配合调查。

  此番对其审计融资项目业务的冲击,尚属A股市场首次出现。在2019年科创板试行注册制这一资本市场里程碑式的变革之下,作为资本市场“守门人”,中介机构的责任要求被提至迄今最高层面,同时,对其监管也提升到史无前例的最严程度。

  这并非瑞华首次被证监会立案调查。自2017年受到监管处罚之后,瑞华如今再一次遭遇执业质量的质疑。在2019年A股上市公司审计屡屡爆雷中,虚增利润119亿元的康得新、账面17亿现金却无力分红的辅仁药业……这样一家知名的本土所服务的公司频频出现问题,“病因”在哪?

  短短六年时间里,从最初被边缘化需要国际四大会计师事务所背书,到收购兼并,一路壮大行至排名本土第一并不容易;在做大做强的愿景下,肩负本土机构赶超四大之责任,瑞华一度接近梦想,但现在却离梦想又远了一步。这其中,历史、自身、行业之因素,不仅仅折射于瑞华样本当中。

  业务分流大考

  “目前正在接受监管部门的调查,检查组的工作人员正在公司办公,瑞华所配合调查。”7月29日,北京中海地产广场内的瑞华会计师事务所,记者从一位工作人员处获得了上述信息。其同时透露,涉及“康得新事件”的项目发生在深圳分所,北京这边被调查,但事务所工作并未受到影响。

  上述工作人员对记者补充称:“目前公司的高管多在处理公司被调查的事情,非常忙碌。”

  今年7月5日,证监会披露称,康得新2015年至2018年连续四年净利润实际为负,却虚增利润总额达119亿元,对于这一违法事实,证监会处罚委相关负责人表示,康得新涉嫌信披违法违规行为持续时间很长,手段恶劣,后果严重,将对主要负责人做顶格处罚。与此同时,启动对瑞华的立案调查。

  一石激起千层浪。千亿市值的白马股康得新突然“陨落”,瑞华作为审计机构,成为资本市场舆论针砭之地。

  中国政法大学教授刘纪鹏7月7日发出质疑,连续4年巨额造假,中介机构该负什么责?中国证监会该如何反思?深交所该如何反省?

  根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》(138号文),证券公司、证券服务机构及其从业人员在“因涉嫌违法违规被中国证监会及其派出机构立案调查,或者被司法机关侦查,尚未结案,且涉案行为与其为申请人提供服务的行为属于同类业务”的情形下,证监会将作出不予受理或者中止审查相关申请材料的决定。

  7月下旬,事件迅速发酵,瑞华手中的融资项目相继公告终止,调查地震波持续震动A股市场。

  7月28日,上交所网站显示,瑞华会计事务所服务的龙软科技、国科环宇、建龙微纳、杰普特光电四家公司科创板公司中止上市申请。

  截至目前,瑞华服务的正在排队的29个IPO项目均被暂停,其中包括正在排队的主板项目10个、中小板项目7个以及创业板项目12个。

  除IPO项目中止外,超20家公司的非公开发行股票、可转债项目也先后受其影响被“暂停”。根据记者不完全统计,目前已有包括蓝英装备天汽模泰禾集团新北洋庄园牧场深南电路凯撒文化深康佳A万达电影引力传媒捷捷微电子等企业公告,受瑞华所影响,目前可转债项目或非公开发行股票项目被中止。

  更有部分上市公司陆续公告,选择了与瑞华所“划清”关系。天铁股份通裕重工尚纬股份歌尔股份等公司发布了更换了会计师事务所公告。

  在本已竞争激烈的审计行业,瑞华面临的形势堪称严峻。

  “目前公司有很多正在排队IPO项目、上市公司再融资项目被‘中止’,当下瑞华所在市场中业务被‘分流’是必然的。”一位瑞华北方地区的合伙人表示,瑞华所涉及“康得新事件”的财务问题由公司其中一个分所的项目团队所做,而其他合伙人属于被殃及的情况。“按照行业惯例,一般情况下,如果会计所里出了项目问题,证监会也可能对所里的新做的项目做暂停处理。属于证监会正常的程序。”

  对于目前可能被“分流”的客户,上述合伙人称,“已经被‘中止’的企业需要瑞华所其他项目组再出一个独立的复核这个项目审计报告。但是如果有的企业想更换会计师事务所,也没办法阻止。”

  另一位接近瑞华的人士也曾谈到自己的困扰,特殊普通合伙的组织形式被引进来,“初心”是为了促进我国大型专业机构的发展,可以避免因某一个合伙人的过失而对其他无过错合伙人产生不必要的连带责任,但瑞华的合伙人却比较被动。

  既有项目受影响外,瑞华在新项目的开拓上也遇到了障碍。

  近日,立信会计师事务所与瑞华争抢IPO项目曾引起市场广泛关注。7月23日,一份盖有立信公章的《提醒函》在市场上流出,由于该公司A股IPO审计服务项目招标中,第一中标候选人为瑞华,该函件发出警示,由于康得新事件瑞华已经被证监会立案,随时可能面临严厉处罚,提醒招标公司慎重考虑!

  事件发酵后,立信声明称,《提醒函》的印章不是其正式公章,系某分支机构授薪合伙人杨某盗用投标专用章所为,已撤销杨某授薪合伙人资格,并将其从该所予以除名。

  而这也不是瑞华第一次面临业务被分流,就在2016年,瑞华曾因连续两次行政处罚而被责令整改并暂停证券业务,处罚的结果是瑞华营业务收入排位的下滑。

  中注协数据显示,瑞华2018年业务收入排名位列第6。官网显示,瑞华现有从业人员9000多名、注册会计师2500多名、合伙人360多名。

  追赶四大

  2010年,瑞华还不叫瑞华,甚至这两个字还不曾出现在中国证券市场。

  那一年,中国审计市场上活跃着超过8000家的会计师事务所,注册会计师近10万人。

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