锂矿概念股为何大涨?除了新能源回暖还有这些原因

2020-02-18 03:36 来源:上海证券报

摘要:锂矿概念股为何大涨?除了新能源汽车回暖,还有这些重要原因 陈雨康 受益于新能源汽车景气度预期的提升,相关行业在二级市场上表现活跃。 本周,有色金属(申万)涨幅位列各行业前茅。Wind数据显示,有色金属板块周涨幅为10.46%。其中,锂矿概念指数周涨幅为...

  锂矿概念股为何大涨?除了新能源汽车回暖,还有这些重要原因

  陈雨康

  受益于新能源汽车景气度预期的提升,相关行业在二级市场上表现活跃。

  本周,有色金属(申万)涨幅位列各行业前茅。Wind数据显示,有色金属板块周涨幅为10.46%。其中,锂矿概念指数周涨幅为9.49%,天齐锂业上涨32.44%,赣锋锂业上涨23.09%,西部矿业上涨9.8%。

锂矿概念股为何大涨?除了新能源回暖还有这些原因

  在现货市场上,锂化合物的价格也在近期脱离了横盘行情,纷纷出现上涨拐点。

  上海有色网显示,工业级、电池级碳酸锂在2月14日的报价分别为3.875万元/吨、4.9万元/吨,其在1月10日开启了横盘走势,于2月13日出现了首次涨价,涨幅为250元/吨。

锂矿概念股为何大涨?除了新能源回暖还有这些原因

  电池级氢氧化锂在2月14日的报价为5.5万元/吨,其在2月11日结束了长达近2个月的横盘行情,出现了上涨信号,涨幅为500元/吨。

锂矿概念股为何大涨?除了新能源回暖还有这些原因

  相似的调价也出现在上市公司中。

  根据赣锋锂业2月12日发布的公告,受原辅材料和物流运输价格上涨的影响,赣锋锂业对电池级氢氧化锂产品进行提价,涨价幅度不超过10%。

  锂原材料是锂电池的基础材料,碳酸锂、氢氧化锂可用作正极材料。

  碳酸锂和氢氧化锂是最重要的两种锂盐,碳酸锂主要用于生产磷酸铁锂电池和低镍三元电池,氢氧化锂主要用于生产高镍三元电池 。

  “这次碳酸锂价格上涨的主要原因是库存较低,但市场需求大。加之受疫情影响,物流方面成本上涨。”生意社分析师罗晓杰对上证报表示。

  上海有色网分析师覃晶晶对上证报说,受疫情影响,碳酸锂供货方复工延迟,而下游正极材料厂基本复工,存在采购需求,供需错配导致碳酸锂价格上涨;氢氧化锂方面,供货方春节停工,而下游高镍材料厂基本未停工,采购需求提前,导致出货偏紧,价格上浮。

  消息面不断释放新能源汽车产业链回暖的信号,也对锂盐价格产生提振效应。

  一方面,本周特斯拉上海工厂已复工,其线下门店也将于2月17日起陆续复工。

  另一方面,特斯拉在产品布局上动作频频。据报道,特斯拉正在寻求监管层批准,以生产国产长续航后轮驱动版Model 3;另外,市场传言称特斯拉正在美国弗里蒙特建造一条试点电池生产线,并设计自己的设备生产电池。

  展望后市,研究人士表示,价格的趋势性变化能反映周期变化。本轮锂周期的启动时间为2015年第四季度,持续约2年多;2018年,行业景气度逆转,2019年处在底部阵痛期。预计2020年锂行业有望见底回升。

  海通证券认为,2018年初至今,锂盐价格一直下跌。2020年2月,碳酸锂、氢氧化锂的价格分别跌至48750元/吨和54500元/吨,仅略高于2009年的低位(碳酸锂42500元/吨,氢氧化锂40500元/吨),跌到了现金成本水平(7美元/千克)附近。因此,价格回升在望。 

锂矿概念股为何大涨?除了新能源回暖还有这些原因

  从锂盐的需求端来看,2020年及以后,宁德时代、松下、LG化学等国内外锂电池巨头仍在不断扩大产能,例如宁德时代主导的四川时代动力电池项目在去年12月开始动工,预计新增产能约30GWh。这无疑对锂盐价格形成一定的支撑。

  供应方面,前期锂产能释放过快造成的供应过剩问题仍然存在。据中金公司推测,虽然2020年行业整体呈现边际修复走势,但全球锂市场过剩仍将超过8万吨碳酸锂当量。

  “今年锂盐价格或许存在一定的涨幅,但仍将在底部运行。碳酸锂市场仍以去库存为主。”覃晶晶对上证报说,“由于氢氧化锂的需求增速快于其扩产速度,相较于碳酸锂,今年氢氧化锂价格上调机会更大。”

  据覃晶晶预测,今年碳酸锂价格将在4.5万元/吨至6.1万元/吨之间波动,氢氧化锂价格有望达到5.3万元/吨至8.2万元/吨。

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