光刻机龙头股精选 光刻机概念股有哪些?

2020-02-15 03:08 来源:财股网

摘要:光刻机技术壁垒高且投资占比大,芯片尺寸的缩小以及性能的提升依赖于光刻技术的发展。光刻设备从光源(从最初的g-Line,i-Line发展到极紫外EUV)、曝光方式(从接触式到步进式,从干式投影到浸没式投影)不断进行着改进。目前光刻机主要可以分为主流IC前道制造光...

  光刻机技术壁垒高且投资占比大,芯片尺寸的缩小以及性能的提升依赖于光刻技术的发展。光刻设备从光源(从最初的g-Line,i-Line发展到极紫外EUV)、曝光方式(从接触式到步进式,从干式投影到浸没式投影)不断进行着改进。目前光刻机主要可以分为主流IC前道制造光刻机、IC后道先进封装光刻机、LED/MEMS/PowerDevices制造用光刻机以及面板光刻机。

  IC前道光刻机市场需求空间广阔,光刻机采购节奏反映2020年半导体设备资本支出可观。光刻机约占晶圆制造设备的27%,产线扩产拉动光刻机市场规模将不断增加。目前ASML一家独大,占据超过80%的市场份额,在KrF/ArF/EUV光刻机出货量份额则超过90%。上海微电子是国内光刻机领军者,其IC前道光刻机可以实现90nm制程,未来有望逐步实现技术突破。光刻机采购节奏是内资产线资本支出的关键信号。内资产线一般会优先采购价值量和技术难度最高的光刻机。内资产线在19Q4至今光刻机合计采购量可观,预示2020年内资产线资本支出将进一步提升。

  利基市场需求提升,国内厂商话语权高。根据Yole,先进封装、MEMS以及LED光刻机出货量将持续增长,预计到2020年总需求将超过250台/年。上微封装光刻机国内市场占有率高达80%,全球市场占有率达40%。同时公司在LED光刻机领域占有率达到20%左右。

  FPD产能向大陆转移,本土厂商切入FPD光刻机市场。国内FPD产能全球占比持续提升,预计2020年将提高至52%。尼康、佳能基本垄断了FPD光刻机市场,目前国内厂商上微4.5代TFT投影光刻机已经进入产线,未来将进一步发展6代及6代以产品,切入主流厂商供应。

  投资建议。受益于关键内资产线扩产拉动以及技术不断取得新突破,国产设备市场需求将不断增大。推荐设备龙头中微公司及北方华创。同时上海微电子、芯源微、盛美半导体(ACMR)、沈阳拓荆、华海清科以及北京屹唐也受益产业发展。

  风险提示。设备公司新产品开发及验证进度不及预期的风险;下游产线资本支出不及预期带来的风险;中美贸易摩擦的不确定性的风险。

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