东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2019年第2季度报告

2019-07-17 18:48 来源:综合整理

东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2019年第2季度报告查看PDF原文

东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金

(LOF)2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人:东海基金管理有限责任公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2019年7月18日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

自2018年6月22日起,本基金的基金名称由“东海祥龙定增灵活配置混合型证券投资基金”变更为“东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)”。本基金的封闭期自2016年12月21日起至2018年6月21日止,自2018年6月22日起,本基金转换为上市开放式基金(LOF)。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 东海祥龙混合(LOF)

场内简称 东海祥龙

交易代码 168301

前端交易代码 -

后端交易代码 -

基金运作方式 上市契约型开放式(LOF)

基金合同生效日 2016年12月21日

报告期末基金份额总额 316,916,051.74份

本基金将在严格控制风险的前提下,充分挖掘和利用

投资目标 市场中潜在的投资机会,力争实现基金资产的长期稳

定增值。

(1)类别资产配置策略

本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的

比较判别,对股票、债券及货币市场工具等类别资产

投资策略 的配置比例进行动态调整,以期在投资中达到风险和

收益的优化平衡。本基金采用多因素分析框架,将综

合考量宏观经济变量(包括GDP增长率、CPI走势、

M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等)以及国

家财政、税收、货币、汇率各项政策,来动态调整大

类资产的配置比例。

(2)股票投资策略

深入挖掘并充分理解国内经济增长和结构转型所带

来的投资机会,积极把握宏观经济和市场发展趋势,

精选具有估值优势的公司股票进行投资。

基金管理人通过“自上而下”和“自下而上”相结合

的投资思路和定性分析与定量分析相结合的分析方

法,严选其中安全边际较高的个股构建投资组合:自

上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模

式、竞争要素等分析把握其投资机会;自下而上地评

判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等;

并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判,严选

安全边际较高的个股。

本基金在进行个股筛选时,将主要从定性和定量两个

角度对上市公司的投资价值进行综合评价,精选具

有较高投资价值的上市公司:1)定性分析:通过分

析上市公司所处行业、主营业务、同行业竞争水平、

公司内部管理水平、盈利能力、资本负债结构、商誉

等,评估上市公司的“内在价值”。2)定量分析:主

要考察上市公司的成长性、盈利能力及其估值指标,

选取具备选成长性好,估值合理的股票,主要采用

的指标包括但不限于:公司收入、未来公司利润增

长率等;ROE、ROIC、毛利率、净利率等;PE、PEG、

PB、PS等。

(3)股指期货投资策略

本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,

在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货

的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的

风险收益特性。

(4)国债期货投资策略

为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前

提下,以套期保值为目的,适度运用国债期货。本基

金利用国债期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等

特点,通过国债期货提高投资组合的运作效率。

(5)债券投资策略

根据流动性管理、资产配置等需要,本基金将进行国

债、金融债、企业债等固定收益类证券的投资。债券

投资策略包括利率策略、信用策略、久期策略等,由

相关领域的专业研究人员提出独立的投资策略建议,

经固定收益投资团队讨论,并经投资决策委员会批准

后形成固定收益证券指导性投资策略。

(6)权证投资策略

权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于基

金资产增值、控制下跌风险、实现保值和锁定收益。

本基金将主要投资满足成长和价值优选条件的高科

技公司发行的权证。

(7)资产支持证券投资策略

本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益

率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分

析、把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险

的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调

整后的收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收

益。

(8)中小企业私募债券投资策略

中小企业私募债票面利率较高、信用风险较大、二级

市场流动性较差。本基金将运用基本面研究,结合公

司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分析和

度量,综合考虑中小企业私募债券的安全性、收益性

和流动性等特征,选择风险与收益相匹配的品种进行

投资。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率

×50%+中债综合指数收益率×50%。

本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于货

风险收益特征 币市场基金、债券型基金,低于股票型基金,属于中

高预期风险、中高预期收益的基金品种。

基金管理人 东海基金管理有限责任公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

注:根据本基金合同约定,本基金的封闭期自2016年12月21日起至2018年6月21日止,自2018年6月22日起,本基金转换为上市开放式基金(LOF)。自2018年6月22日起,本基金的基金名称由“东海祥龙定增灵活配置混合型证券投资基金”变更为“东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)”。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2019年4月1日-2019年6月30日)

1.本期已实现收益 -18,511,360.00

2.本期利润 5,579,915.92

3.加权平均基金份额本期利润 0.0170

4.期末基金资产净值 312,403,505.51

5.期末基金份额净值 0.9858

注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

(3)本基金于2018年6月22日正式转型为东海祥龙灵活配置混合型证券投资基金(LOF)。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④

过去三个月 1.43% 1.52% -0.54% 0.76% 1.97% 0.76%

3.2.2自基金合同转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:(1)本基金基金合同生效日为2016年12月21日,本基金转型日期为2018年6月22日,图示日期为2018年6月22日至2019年6月30日;

-->